블루엠텍 최대주주 변경 산은인베스트먼트 231억 인수 지분 21.07%, 360억 전환사채까지 주주는 뭐가 달라지

블루엠텍의 주인이 바뀌는 계약이
나왔습니다. 산은인베스트먼트가 기존
최대주주 쪽 지분을 사 오고,
360억 원 규모 전환사채도
함께 받기로 했습니다.

■ 한줄요약

산은인베스트먼트가 최대주주 연제량 씨
측 4명의 주식 7,131,777주를
1주에 3,235원, 모두 약 231억 원에
사들입니다. 거래가 끝나면 지분
21.07%로 새 최대주주가 됩니다.

여기에 360억 원짜리 전환사채를
같은 회사가 맡기로 했고, 이 사채
거래가 끝나는 것이 주식 거래의
조건으로 묶여 있습니다.

블루엠텍 공시 보러가기: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261008900913

■ 쉽게 풀이

가게로 치면 원래 사장님 가족이
갖고 있던 가게 지분을 투자 회사가
통째로 사 가는 것입니다. 그리고 그
투자 회사가 가게에 돈을 더
빌려주면서, 나중에 그 돈을 지분으로
바꿀 수 있는 권리도 챙기는
구조입니다.

그래서 이번 공시는 하나가 아니라
두 개를 같이 보셔야 합니다. 주인을
바꾸는 주식양수도, 그리고 회사로
새 돈이 들어오는 전환사채입니다.

■ 뭐예요

주식양수도는 이미 있는 주식을
사람끼리 사고파는 것입니다. 이 돈은
회사가 아니라 주식을 판 사람에게
갑니다. 회사 금고에는 한 푼도 안
들어온다는 점을 먼저 기억해 두시면
좋습니다.

파는 쪽은 최대주주 연제량 씨
10.64%, 김현수 7.27%,
송지은 1.61%, 연준상 1.56%입니다.
이 네 명의 지분을 합치면
그대로 21.07%가 됩니다.

사는 쪽인 산은인베스트먼트는
2019년에 세워진 투자 회사로,
한국산업은행이 지분 100%를 갖고
있습니다. 대표는 이근환이고, 하는
일은 금융 투자업입니다.

전환사채는 회사가 돈을 빌리면서
쓰는 증서인데, 정해진 가격에
주식으로 바꿔 달라고 할 수 있는
권리가 붙어 있습니다. 이번 건은
표면이자와 만기이자가 모두 0%입니다.

■ 어떻게 해요

주식 대금은 계약금 없이 거래가
끝나는 날 한 번에 지급합니다.
그날이 2026년 11월 27일로 잡혀
있고, 최대주주가 바뀌는 예정일도
같은 날입니다.

그 전에 채워야 할 조건이 있습니다.
임시주주총회를 열어 산은인베스트먼트가
고른 사람을 이사로 뽑아야 하고,
전환사채 거래도 먼저 끝나야 합니다.

임시주총에서 표를 던질 주주를 정하는
기준일은 10월 23일입니다. 이날
주식을 갖고 계신 분이 그 주총에서
의결권을 가집니다.

전환사채 돈은 11월 6일에 들어옵니다.
쓰임새는 운영자금 310억 원, 빚
갚는 데 50억 원입니다. 운영자금
가운데 260억 원은 전략적 투자에
쓰겠다고 밝혔습니다.

빚 갚는 데 쓸 곳으로는 기업은행
30억 원, 신한은행 97억 원
차입이 함께 나와 있습니다.

■ 조건

전환가액은 1주에 3,235원입니다.
360억 원어치를 모두 주식으로
바꾸면 11,128,284주가 새로 생기고,
이는 지금 주식 수의 32.88%에
해당합니다.

주식으로 바꿀 수 있는 기간은
2027년 11월 7일부터 2033년
10월 6일까지입니다. 그러니까 내년
가을 전까지는 이 사채가 주식으로
풀리지 않습니다.

주가가 떨어지면 전환가액도 7개월마다
내려갈 수 있습니다. 다만 처음
가격의 70%인 2,265원 밑으로는
내려가지 않습니다.

사채를 가진 쪽은 2029년 5월
6일부터 석 달마다 돈을 먼저 돌려
달라고 할 수 있습니다. 만기는
2033년 11월 6일입니다.

■ 주의

주인이 바뀐다고 기존 주주가 가진
주식 수가 달라지지는 않습니다. 대신
회사를 이끄는 사람과 방향이 바뀔
수 있다는 점이 핵심입니다.

전환사채가 나중에 주식으로 바뀌면
전체 주식 수가 늘어납니다. 그만큼
한 주가 차지하는 몫이 옅어지는데,
이것을 희석이라고 부릅니다.

공시에는 산은인베스트먼트가 자신이
운용하는 사모펀드나 그 투자회사에
사채 인수 자리를 넘길 예정이라고
나와 있습니다. 실제 사채 주인
이름은 달라질 수 있다는 뜻입니다.

넘겨받는 주식에 일정 기간 팔지
않겠다는 의무보유 약속은 걸려 있지
않습니다. 날짜와 조건도 당사자 사정에
따라 바뀔 수 있다고 했습니다.



이 글은 공시 내용을 쉽게 풀어 본
것이라서, 사거나 팔라는 뜻은 전혀
아닙니다. 판단은 꼭 공시 원문을
직접 보고 해 주세요.

■ 자주 묻는 것

231억은 회사로 들어가는 돈인가요?

아닙니다. 주식을 판 기존 주주
4명에게 가는 돈입니다.

회사로 들어오는 새 돈은 얼마인가요?

전환사채로 들어오는 360억 원입니다.

최대주주는 언제 바뀌나요?

11월 27일 거래가 끝나면 바뀌는
것으로 잡혀 있습니다.

지금 블루엠텍 주식 수는 몇 주인가요?

발행주식 총수는 33,846,547주입니다.

이 소식은 처음 나온 건가요?

9월 28일에 미확정이라는 해명
공시가 먼저 있었고, 이번에
확정됐습니다.

■ 체크리스트

새 최대주주 산은인베스트먼트
7,131,777주·1주 3,235원
지분 21.07%·약 231억 원
거래 종결 11월 27일
임시주총 기준일 10월 23일
전환사채 360억 원·이자 0%
전환 가능 2027년 11월부터
최저 전환가 2,265원