팔란티어, 왜 주가가 급락하고 있을까?
2025년 상반기 내내 강세를 보이던 **AI 대표주 팔란티어(PLTR)**가
최근 급락세에 접어들면서 투자자들의 불안감이 커지고 있습니다.
팔란티어는 2025년 한때 100% 이상의 상승률을 기록하며
AI·국방·데이터 분석을 아우르는 성장주로 평가받았지만,
최근 며칠 간의 조정으로 인해 “버블?”, “저가 매수 기회?”라는 의견이 엇갈리고 있습니다.
팔란티어 주가 하락의 주요 원인
🔹 1. AI 테마 전반의 조정 국면
- 최근 나스닥과 AI 기술주 전반이 단기 과열 조정 흐름을 보이고 있습니다.
- 특히 AI 투자 심리가 극도로 몰린 종목들 중심으로 차익 실현 매도가 집중되며 팔란티어도 하락세에 동참.
📌 “과열된 AI주들이 숨고르기에 들어갔다” – 로이터 통신
🔹 2. MIT 보고서 – “95% AI 프로젝트 수익 안 난다”
- MIT가 발표한 최신 연구에 따르면,
기업 AI 도입 프로젝트의 95%가 ROI(투자 수익률)를 실현하지 못했다는 충격적 결과가 나왔습니다. - 이 보고서 이후 AI 산업 전반의 신뢰성에 균열이 생기면서,
팔란티어 역시 과대평가 우려가 부각되었습니다.
📌 “말뿐인 AI? 실질적 수익은 대부분 실패했다” – investors.com
🔹 3. 지나치게 높은 밸류에이션 부담
- 현재 팔란티어의 PS 비율은 약 80배, PER은 290배 이상
→ 시장 평균 대비 5~10배 수준의 고평가 상태 - 유명 쇼트 세일러인 Andrew Left(Citron Research)는
“팔란티어의 현 주가는 펀더멘털을 벗어난 투기 영역”이라며 공매도를 선언
📌 “이건 현실성 없는 숫자다” – Citron Research
🔹 4. 단기 급등에 따른 프로핏 테이킹
- 상반기 100% 이상 상승 후, 기술적 조정 구간 진입
- 일부 기관은 목표가 하향 및 중립 의견 전환 발표
H2: 투자자들이 알아야 할 포인트
| 성장성 | 국방·AI 플랫폼 확장 | 기업 고객 증가 둔화 |
| 차트 흐름 | 저점 매수 유효 가능 | 하락 추세 미전환 |
| 밸류에이션 | 미래 성장 반영 | 현실 수익 미흡 |
❓내가 궁금한거 Q&A – 팔란티어, 정말 괜찮은 기업인가요?
Q1. 팔란티어는 지금도 꾸준히 성장하고 있나요?
A: 네. 팔란티어는 여전히 매 분기 매출 성장을 이어가고 있으며,
특히 미국 정부 및 국방부 계약 비중 확대와 함께 기업 대상 SaaS 플랫폼 매출도 늘고 있습니다.
2025년 2분기 기준 전년 동기 대비 매출은 약 18% 증가했습니다.
🔗 해외 공식 출처 보기
Q2. 재무 상태는 괜찮은가요?
A: 비교적 건전한 편입니다.
팔란티어는 부채비율이 낮고, 영업현금흐름도 플러스를 유지하고 있으며,
최근에는 순이익을 실현하는 흑자 전환 구간에 진입했습니다.
다만 고PER, 고PS 상태는 여전히 부담 요인이며, 가치 대비 가격은 비싸다는 평이 많습니다.
Q3. 미국 정부나 공공 부문과 계약하고 있는 사업이 있나요?
A: 네, 팔란티어의 핵심 성장 동력 중 하나가 미국 국방부·정보기관·질병통제센터(CDC) 등과의 계약입니다.
예를 들어, 국방부와의 데이터 분석 플랫폼 제공 계약,
질병통제센터의 의료 데이터 분석 시스템 구축,
이민국 데이터 분석 프로젝트 등이 있습니다.
팔란티어는 정부 부문과의 신뢰를 기반으로 AI 기술력을 검증받았다는 점에서
기술 신뢰성과 수익 안정성 모두를 확보한 특수한 구조를 가지고 있다고 평가됩니다.
결론 – 과열 해소인가, 구조적 전환인가?
팔란티어의 하락은 단순한 AI 테마 조정일 수도,
혹은 펀더멘털 재평가 국면 진입일 수도 있습니다.
투자자 입장에서는 “지금이 바닥인가, 더 빠질까?”라는 판단보다
🔍 팔란티어의 기술력, 데이터 수익화 구조, 국방 AI 계약 지속성 등을
종합적으로 분석해 접근하는 전략이 필요합니다.
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